Contrat de prédiction (aussi appelé « contrat événementiel ») : Il s’agit d’un contrat lié à un événement futur précis. Les participants vendent ou achètent le contrat selon qu’ils estiment que l’événement se concrétisera ou non. Si la prédiction est juste, le contrat rapporte; sinon, il arrive à expiration et n’a plus aucune valeur.
Prévisions économiques : Il s’agit de contrats liés à une donnée ou à des indicateurs économiques. Par exemple, on tentera de prédire si l’inflation, les taux d’intérêt, le marché de l’habitation ou le marché du travail augmenteront, diminueront ou atteindront un niveau précis à une date donnée.
Prévisions environnementales : Il s’agit de contrats liés à des indicateurs environnementaux ou concernant le climat. Par exemple, on tentera de prédire si la température moyenne mondiale ou une autre mesure climatique définie atteindra un seuil précis à une date donnée, le dépassera ou lui restera inférieur.
Indicateurs financiers : Il s’agit de contrats liés à des indices de référence ou à des résultats financiers. Par exemple, on tentera de prédire si un indice – comme le S&P 500 – atteindra un seuil précis à une date donnée, le dépassera ou lui restera inférieur.
Les opérations sur les marchés de prédiction font une entrée remarquée au Canada, suscitant l’intérêt des médias et des réseaux sociaux. Présentés comme un moyen de parier sur l’avenir et de gagner de l’argent si on voit juste, ces marchés semblent assez simples. Mais derrière tout cet engouement médiatique se cachent d’importantes questions : Quels comportements encouragent-ils? Qui profite de ces opérations? Ces marchés soutiennent-ils les objectifs financiers à long terme des Canadiens ou, au contraire, les compromettent-ils? Voici ce que les Canadiens devraient savoir sur les marchés de prédiction avant d’y investir.
Comprendre les marchés de prédiction
Les marchés de prédiction permettent aux participants d’acheter et de vendre des contrats de prédiction (aussi appelés « contrats événementiels ») et de spéculer sur le fait qu’un événement se concrétisera ou pas (« oui » ou « non »). Au Canada, les organismes de réglementation ont limité les opérations sur ce type de marchés aux prévisions économiques, aux prévisions environnementales et aux indicateurs financiers.
Figure 1 : Exemple de marché de prédiction
Pourquoi les marchés de prédiction attirent-ils autant l’attention?
Une partie de l’attrait de ces marchés tient à l’expérience qu’ils procurent. Ils sont dynamiques, interactifs et s’articulent autour de boucles de rétroaction rapides. Comme l’actualité est une source inépuisable de nouvelles « occasions », les marchés de prédiction offrent une expérience stimulante, presque amusante. C’est d’ailleurs l’une des principales raisons de leur popularité croissante.
Et il y a aussi l’effet de nouveauté. C’est le cas des marchés de prédiction au Canada qui, comme bien des phénomènes du genre, provoquent la curiosité et le syndrome FOMO. Toutefois, la curiosité n’est pas une raison d’investir, et la nouveauté n’est pas forcément synonyme d’occasion à saisir.
Les contrats de prédiction sont-ils une forme de placement?
Malgré quelques similitudes terminologiques, les marchés de prédiction traitent des opérations spéculatives et non des placements (figure 2). En fait, plusieurs estiment qu’ils s’apparentent davantage aux jeux de hasard.
Figure 2 : Marchés de prédiction et placement à long terme
| Négociation sur les marchés de prédiction | Placement à long terme | |
| Ce que vous possédez | Une position spéculative liée à un résultat binaire (« oui/non »). | Des actifs ayant une valeur sous-jacente. |
| Facteurs psychologiques | De la rétroaction rapide, un gain ou une perte, un nombre illimité d’« occasions ». | De la rigueur, de la patience et une perspective à long terme. |
| Potentiel de récupération | Si la position est détenue jusqu’au règlement et que le résultat est contraire à celui escompté, elle peut perdre toute sa valeur. | Des portefeuilles diversifiés peuvent se remettre d’épisodes de volatilité ou de repli du marché et continuer à fructifier au fil du temps. |
| Objectif | Spéculation à court terme | Croissance du patrimoine à long terme |
Quels sont les risques des marchés de prédiction pour les investisseurs à long terme?
Le véritable risque ne réside pas dans la perte d’un pari, mais dans le fait que les investisseurs à long terme finissent par perdre de vue leur plan financier. Ces marchés sont orientés sur la prise de décisions rapides, la rétroaction quasi immédiate et la recherche de résultats à court terme. Avec le temps, cette façon de penser peut détourner les investisseurs de la structure, de la discipline et de la patience requises pour atteindre leurs objectifs à long terme et bâtir leur patrimoine.
Vous vous intéressez aux marchés de prédiction? Avant toute chose, posez-vous ces quelques questions :
- Ma décision repose-t-elle sur le syndrome FOMO?
- Est-ce que je prendrais la même décision si l’accès n’était pas aussi facile?
- Est-ce que ce choix m’aide à bâtir mon avenir financier ou me détourne de mes objectifs?
Si certaines réponses demeurent floues, cette incertitude est peut-être révélatrice. Un conseiller de la Banque Scotia peut vous aider à répondre à ces questions et à voir au-delà de l’attrait à court terme des marchés de prédiction.
Quelques données
Env. 70 % des participants aux marchés de prédiction perdent de l’argent; l’essentiel des gains est réalisé par les systèmes de négociation automatisés plutôt que par les investisseurs ordinaires1.
1 % des participants aux marchés de prédiction encaissent 77 % de tous les profits2.
2017 l’année où les autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières ont interdit ce type de contrat binaire à court terme, invoquant des préoccupations concernant les risques de fraude et de préjudices potentiels pour les investisseurs3. Depuis, seuls certains contrats sont autorisés, sous réserve de conditions rigoureuses4.
Sur quoi les investisseurs devraient-ils plutôt se concentrer?
Dans les faits, ce n’est pas une série de prédictions justes qui permettra à un investisseur d’atteindre ses objectifs. C’est plutôt un plan, et une solution de placement conçue pour le réaliser. Les portefeuilles diversifiés, comme les Portefeuilles Essentiels Scotia, permettent aux Canadiens d’investir dans un large éventail d’occasions de placement au lieu de miser sur des résultats binaires. Chaque portefeuille comprend différentes catégories d’actifs, une exposition à des marchés mondiaux et diverses approches de placement qui permettent d’équilibrer le risque et le rendement, et qui contribuent à faire fructifier l’épargne à long terme.
Les sommes mises de côté pour la retraite, les études d’un enfant ou d’autres objectifs à long terme sont précieuses; elles doivent donc être investies en respectant l’horizon de placement, les objectifs de placement et la tolérance au risque de l’investisseur.
Ce qu’en pensent nos gestionnaires de portefeuille
Si une seule de vos prédictions se réalise, il s’agit d’un gain isolé – pour continuer à gagner, vous devez renouveler l’exploit, encore et encore. Un pari pour lequel vos chances de gagner sont de 90 % comporte tout de même un risque de 10 % de tout perdre. Par contre, un portefeuille génère des rendements composés au fil du temps. Les seuls éléments que vous devez vraiment connaître sont ceux qui vous concernent : votre horizon de placement et vos objectifs. Ce sont là des aspects que vous évaluez avec un conseiller, et non des éléments que vous devez prédire.
— Mark Fairbairn, vice-président et gestionnaire de portefeuille, Gestion mondiale de placements
Pour en savoir plus, écoutez notre balado sur les marchés de prédiction.
En résumé
L’implantation des marchés de prédiction au Canada ne change rien aux principes fondamentaux des placements à long terme : les investisseurs ont toujours besoin d’un plan bien défini, d’un portefeuille diversifié qui correspond à leurs objectifs et de la discipline requise pour maintenir le cap en période d’incertitude.
C’est là que les conseils financiers font la différence. Un conseiller peut vous aider à voir au-delà des tendances à court terme, à éviter les distractions et à rester concentré sur ce qui compte : vos objectifs, votre horizon de placement et votre avenir financier à long terme.
Les placements dans les fonds communs peuvent entraîner des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et des charges. Prenez connaissance du prospectus avant d’investir. Les parts de fonds communs ne sont pas garanties. Leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur est susceptible de ne pas se répéter. Le présent document a été préparé par Gestion mondiale d’actifs Scotia à titre indicatif seulement. Les points de vue exprimés au sujet d’un placement, d’une économie, d’une industrie ou d’un secteur du marché en particulier ne dénotent aucune intention d’achat ou vente de titres de fonds communs de placement gérés par Gestion mondiale d’actifs Scotia. Ils ne doivent pas être considérés comme des conseils en placement ni comme des recommandations d’achat ou de vente. Ces points de vue peuvent changer à tout moment, selon l’évolution des marchés et d’autres facteurs. Nous déclinons toute responsabilité quant à la mise à jour du présent contenu. Les renseignements fournis aux présentes, notamment ceux qui ont trait aux taux d’intérêt, aux conditions des marchés, aux règles fiscales et à d’autres aspects des placements, peuvent changer sans préavis. Gestion mondiale d’actifs Scotia n’est pas responsable de leur mise à jour. Aucune information contenue aux présentes ne constitue une promesse ou une représentation de l’avenir ni ne doit être considérée comme telle. Le présent document contient des renseignements ou des données provenant de sources externes qui sont réputées fiables et exactes en date de la publication, mais Gestion mondiale d’actifs Scotia ne peut en garantir la fiabilité ni l’exactitude.
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