La volatilité des marchés
La volatilité des marchés fait référence au rythme auquel les cours d’un marché donné fluctuent. Une volatilité élevée signifie des fluctuations plus importantes et plus fréquentes, alors qu’une volatilité plus faible indique des prix plus stables.
Un repli
Un repli mesure la diminution de la valeur d’un placement entre le point culminant et le creux d’une période donnée. Il s’agit du pourcentage de baisse entre le point le plus haut (sommet) et le point le plus bas (creux) avant qu’un autre sommet soit atteint.
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La volatilité des marchés peut donner au monde des placements des allures de montagnes russes. En effet, les hauts et les bas suscitent tantôt de l’enthousiasme, tantôt de l’anxiété puis de la peur, mettant à l’épreuve même les investisseurs les plus expérimentés. Comprendre le fonctionnement des marchés et maîtriser ses émotions est essentiel pour réussir dans l’univers des placements à long terme.
Le présent article explique les cycles du marché, décortique certains mythes en lien avec l’anticipation des marchés et propose des stratégies pour apprendre à composer avec les fluctuations des marchés. En appliquant ces connaissances, vous apprendrez à voir la volatilité comme une occasion de croissance et non comme un obstacle à éviter.
1. Le cycle des émotions sur le marché
Les marchés suivent des cycles; les émotions des investisseurs aussi. Même si les émotions sont normales (elles relèvent après tout de la nature humaine), elles peuvent compromettre l’atteinte de vos objectifs de placement si vous les laissez décider du moment pour vendre ou acheter.
L’histoire a montré que les replis font partie du cycle des marchés. Pour atteindre vos objectifs financiers, ne vous laissez pas emporter par les émotions. Faites de votre mieux pour garder votre calme, même dans un marché turbulent.
Figure 1 : Les hauts et les bas d’investir sur le marché
Rendement des actions américaines au cours des derniers mois
2. Les corrections boursières sont tout à fait normales
Presque tous les actifs voient leurs cours fluctuer au fil du temps. C’est pourquoi la volatilité n’a rien de nouveau et fait partie intégrante du marché. Elle peut être causée par différents facteurs, comme les conditions économiques, les événements politiques et géopolitiques, la confiance et le comportement des investisseurs, ainsi que la dynamique propre au marché.
Alors, la prochaine fois qu’il sera question de l’imminence d’un krach aux nouvelles, rappelez-vous que dans le doute, mieux vaut prendre du recul. Une année marquée par des replis importants peut tout de même générer des rendements positifs, car la turbulence du marché et le rendement global sont deux choses différentes. En effet, malgré plusieurs replis considérables au cours des quinze dernières années, les marchés ont enregistré un rendement moyen sur un an supérieur à 11 %.
Figure 2 : Le recul des marchés n’exclut jamais la possibilité d’un retour en force
Baisses maximales au cours de l’année et rendements annuels
3. Il y a toujours une bonne raison de ne pas investir
Au fil de l’histoire, de nombreux événements ont fait baisser les marchés à court terme, alimentant ainsi l’argumentaire pour ne pas investir à la bourse. Trop souvent, les investisseurs ont l’impression que « cette fois, c’est différent ». Or, l’histoire démontre que les marchés sont résilients et récompensent les investisseurs patients qui maintiennent une perspective à long terme et font fi des perturbations. Il suffit de regarder Le Portrait global.
Figure 3 : Sacrifices à court terme, gains à long terme
Replis importants suivis de reprises
4. Ne pas essayer d’anticiper le marché
Les fluctuations peuvent inciter les épargnants à retarder leur entrée sur le marché ou à convertir leurs placements en espèces dans l’attente de conditions jugées plus favorables. Cependant, il est presque impossible de se synchroniser avec le marché. Cette pratique se traduit donc souvent par des occasions ratées, car il faut être en mesure de prendre deux bonnes décisions : le moment auquel vendre, puis le moment auquel investir de nouveau.
Tenter d’anticiper les baisses et les remontées du marché revient à lancer les dés : on pourrait rater les meilleurs jours de bourse et ainsi nuire de façon importante aux résultats de placement à long terme.
Figure 4 : L’importance de maintenir ses placements
Placement de 10 000 $ dans des actions canadiennes au cours des 10 dernières années
5. Apprendre à composer avec le risque au lieu de l’éviter
La volatilité est présente sur tous les marchés, mais elle peut être gérée. Choisir la bonne répartition de l’actif en fonction de ses objectifs et de son degré de tolérance au risque figure parmi les décisions de placement les plus importantes et les plus décisives.
En matière de risques de placement, il ne faut pas miser sur le tout ou rien. Tentez de trouver un juste milieu en optant pour une solution de portefeuille qui offre un bon équilibre entre risque et rendement. Opter pour un portefeuille équilibré peut vous aider à garder le cap au fil des fluctuations du marché, ce qui augmente vos chances d’atteindre vos objectifs financiers à long terme.
Les Solutions de portefeuille Scotia mettent à profit l’expérience de l’équipe Gestion multi-actifs de Gestion mondiale d’actifs Scotia, qui est reconnu pour sa capacité à composer avec la volatilité et à dénicher des occasions de placement peu importe les conditions du marché.
Le mot de la fin
Les fluctuations du marché sont un phénomène inévitable. Voici trois choses à retenir en période de volatilité :
- Garder le cap. Réagir de manière impulsive et retirer ses placements lorsque le marché baisse est rarement une bonne option. De fait, les investisseurs qui essaient d’éviter les pires journées risquent bien malgré eux de manquer les meilleures.
- Se concentrer sur ce qu’on peut contrôler. Personne ne peut contrôler ou prédire avec précision l’évolution de la volatilité. Élaborer un plan financier peut vous aider à maîtriser vos émotions au lieu de les laisser dicter vos décisions.
- Faire affaire avec un conseiller. Un conseiller de la Banque Scotia peut vous aider à mieux comprendre la volatilité des marchés et garder le cap en misant sur une stratégie de placement qui vous convient.
Alors, durant les périodes de volatilité élevée, il est important de rester concentrer sur ses objectifs à long terme et de se rappeler que les tempêtes finissent toujours par passer.
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