Les périodes de conflits géopolitiques sont déstabilisantes. Elles se répercutent à la fois sur les populations, les économies et les marchés. Les manchettes sont percutantes, les émotions sont vives et les marchés financiers sont souvent plongés dans une grande instabilité à court terme. Dans des moments comme ceux-là, il est tout naturel que les investisseurs se posent deux questions : « Qu’est-ce que cela signifie pour mon portefeuille? » et « Dois-je changer quelque chose? ».
Des guerres et des conflits, les marchés en ont déjà traversé. S’ils provoquent souvent de la volatilité, ces événements modifient rarement la trajectoire à long terme des marchés.
Que s’est-il passé?
Les tensions au Moyen-Orient se sont intensifiées rapidement au début de mars, à la suite d’actions militaires directes menées par les États-Unis, Israël et l’Iran. Les premières frappes ciblées ont vite été suivies d’attaques de représailles par missiles et par drones, à l’échelle de la région. La situation reste instable; la question du leadership politique en Iran et les risques d’aggravation de la crise donnent lieu à une grande incertitude.
Comme c’est souvent le cas en période de conflit, les marchés mondiaux ont vite réagi. En bourse, la volatilité a bondi, les investisseurs tentant d’évaluer les répercussions des événements sur la croissance économique, les prix de l’énergie et la stabilité géopolitique.
Que nous a appris l’histoire sur la manière dont les marchés réagissent aux conflits?
L’instabilité des marchés en période de conflit n’a rien de nouveau. Des guerres, des crises régionales et des chocs géopolitiques nous ont enseigné que, dans bien des cas, les marchés reculent dans un premier temps, se stabilisent ensuite à mesure que la situation s’éclaircit et finissent par se redresser, souvent bien avant la fin du conflit lui-même.
En fait, les investisseurs qui enregistrent les meilleurs rendements à long terme sont souvent ceux qui ont conservé leurs placements dans les périodes d’incertitude au lieu d’essayer d’éviter les replis à court terme.
Figure 1 : Reprises des marchés après les principaux conflits géopolitiques
Quand l’incertitude augmente, mieux vaut rester fidèle à son plan
Les marchés détestent l’incertitude. Lorsque l’avenir devient difficile à prévoir, le réflexe des investisseurs est souvent de réduire le risque, en vendant des placements ou en recherchant des actifs considérés comme des valeurs refuges.
Or, tenter de se synchroniser avec les marchés en période de tensions peut faire beaucoup plus de tort que de bien. En vendant après que les marchés auront baissé pour ensuite réinvestir quand les conditions sembleront « plus sûres », vous risqueriez fort de rater des reprises, qui se matérialisent généralement vite et sans signes avant-coureurs. Ce comportement pourrait éroder vos rendements à long terme et compromettre l’atteinte de vos objectifs financiers.
Figure 2 : La constance compte
Des portefeuilles qui tiennent compte de l’incertitude
Les Solutions de portefeuille Scotia sont conçues pour s’adapter à toutes sortes de conjonctures, dont les périodes de tensions géopolitiques. Gérés par l’équipe Gestion multi‑actifs de Gestion mondiale d’actifs Scotia, les portefeuilles sont diversifiés par catégories d’actifs et par régions, de manière à atténuer les effets de la volatilité tout en restant alignés sur les objectifs à long terme. Grâce à la gestion active, à la surveillance et à des rééquilibrages réguliers, les portefeuilles s’adaptent à l’évolution des conditions, de sorte que les clients n’ont pas à réagir à l’actualité à court terme.
Les moments comme ceux-ci peuvent être lourds, et nous savons que les images et les récits en provenance de la région sont très troublants. Nos portefeuilles sont conçus précisément pour vous aider à traverser les périodes d’incertitude. Comme gestionnaires de portefeuilles, notre responsabilité est d’honorer notre engagement envers vous et de nous focaliser sur ce que nous maîtrisons : notre processus de placement. Cela signifie rester rigoureux, apporter des changements si les données le justifient et voir à ce que vous restiez en voie de concrétiser vos objectifs à long terme.
Que faire quand l’horizon se voile
Les périodes de tensions géopolitiques rappellent aux investisseurs une vérité avec laquelle ils vivent parfois mal : l’incertitude est inévitable. Ces derniers sont cependant maîtres d’une chose : la manière dont ils y réagissent.
Les marchés vont continuer de subir des chocs – géopolitiques, économiques et autres. Si déstabilisante qu’elle soit, la volatilité fait partie intégrante de l’univers des placements. En conservant vos placements, en gardant un portefeuille diversifié et en restant fidèle à votre plan à long terme, vous réunirez les conditions pour résister aux turbulences à court terme et continuer de progresser vers vos objectifs.
Quand le brouillard obscurcit l’horizon, garder le cap est l’une des décisions les plus déterminantes que vous puissiez prendre pour vos placements. Avec une stratégie rigoureuse, diversifiée et axée sur le long terme, vous aurez tout en main pour affronter les mers agitées et continuer d’avancer vers vos objectifs à long terme.
Les points de vue exprimés à propos d’un placement, d’une économie, d’une industrie ou d’un secteur de marché en particulier ne doivent pas être considérés comme une recommandation d’achat ou de vente ni comme des conseils en placement. Ils ne dénotent par ailleurs aucune intention d’achat ou de vente des gestionnaires de Gestion mondiale d’actifs Scotia. Ces points de vue peuvent changer à tout moment, selon l’évolution des marchés et d’autres facteurs. Nous déclinons toute responsabilité quant à la mise à jour du présent contenu. Les renseignements fournis aux présentes, notamment ceux qui ont trait aux taux d’intérêt, aux conditions des marchés, aux règles fiscales et à d’autres aspects des placements, peuvent changer sans préavis. Gestion mondiale d’actifs Scotia n’est pas responsable de leur mise à jour. Aucune information contenue aux présentes ne constitue une promesse ou une représentation de l’avenir ni ne doit être considérée comme telle. Le présent document contient des renseignements ou des données provenant de sources externes qui sont réputées fiables et exactes en date de la publication, mais Gestion mondiale d’actifs Scotia ne peut en garantir la fiabilité ni l’exactitude. Aucun renseignement contenu aux présentes ne constitue une promesse voulant qu’il soit adapté aux besoins particuliers et qu'il tienne compte de la situation propre à chaque investisseur qui devrait s’assurer d’avoir les plus récents renseignements à sa disposition.
Les Fonds ScotiaMC sont gérés par Gestion mondiale d’actifs Scotia. Les Fonds Scotia sont offerts par Placements Scotia Inc. ainsi que par d’autres courtiers et conseillers, dont Scotia McLeodMD et Scotia iTRADEMD, qui sont des divisions de Scotia Capitaux Inc. Placements Scotia Inc. et Scotia Capitaux Inc. sont détenues en propriété exclusive par La Banque de Nouvelle-Écosse. Scotia Capitaux Inc. est membre du Fonds canadien de protection des investisseurs et de l’Organisme canadien de réglementation des investissements.
