Les portefeuilles de placements ont longtemps été fondés sur une idée toute simple : combiner le potentiel de croissance des actions et la stabilité des obligations, en rajustant la composition au fil du temps en fonction de l’évolution des objectifs et de la tolérance au risque. Le monde des placements a changé depuis, et le rôle des actions et des obligations, même s’il demeure important, a changé lui aussi.
L’inflation élevée que l’on connaît depuis 2020 a accentué la volatilité des marchés. Lorsque la corrélation entre les actions et les obligations est particulièrement forte (bien sûr, au mauvais moment), les investisseurs peuvent voir les deux catégories d’actifs baisser en même temps… ce qui réduit l’effet de la diversification sur laquelle ils comptent.
La pertinence des actifs alternatifs
C’est pourquoi les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille, à la recherche de nouvelles stratégies pour renforcer la résilience des portefeuilles, sont de plus en plus nombreux à se tourner vers les actifs alternatifs.
Figure 1 : Survol des placements alternatifs
![Document infographique « Les composantes des placements alternatifs ». Il présente des exemples divisés en trois catégories : les actifs privés (crédit privé, capital-investissement, immobilier privé, infrastructures); les actifs réels (fiducies de placement immobilier [FPI] cotées en bourse, produits de base); les stratégies alternatives (fonds de couverture, placements alternatifs liquides).](/content/experience-fragments/scotiabank/scotiafunds/french/nouvelles_et_ressour/article/des-actifs-alternatifs/master/_jcr_content/root/image.img.jpg/1774452164967.jpg)
L’intégration des placements alternatifs n’est pas qu’une question d’innovation : ces actifs sont une réponse à des changements réels dans notre façon de vivre, de travailler et d’investir. Voyons les choses en face.
- Les portefeuilles traditionnels 60/40 pourraient se retrouver sous pression. En période de volatilité, les actions et les obligations (celles à haut rendement en particulier) sont maintenant plus susceptibles de chuter ensemble, ce qui réduit la protection qui découlait traditionnellement d’une répartition 60/40. Nous l’avons vu en 2022 : les rendements obligataires, étaient très bas, puis l’inflation s’est accélérée et les taux d’intérêt ont augmenté. Les deux volets du portefeuille traditionnel en ont souffert; les cours des actions ont baissé et la valeur des obligations a chuté, occasionnant des pertes généralisées pour les investisseurs.
- La volatilité est la nouvelle norme au quotidien. Parce que les marchés publics sont devenus plus volatils, les portefeuilles traditionnels connaissent des fluctuations plus importantes. Si ce risque accru convient à certains investisseurs, d’autres préfèrent rester loin de cette approche qui peut mener à des pertes plus lourdes difficiles à reprendre.
- L’accroissement de la pression sur l’épargne redéfinit la planification financière.En raison de la hausse du coût de la vie et de l’accroissement de l’espérance de vie, il faut maintenant épargner davantage pour maintenir son niveau de vie. En outre, puisqu’il y a de moins en moins de régimes de pension parrainés par l’employeur, les particuliers et les familles doivent prendre en charge leur épargne-retraite.
Les investisseurs se tournent donc vers les actifs alternatifs pour ajouter de la valeur à leur portefeuille.
- Un éventail élargi de possibilités. Les stratégies et les actifs alternatifs ouvrent la porte à des marchés plus vastes, plus étendus et souvent moins prisés que les marchés publics traditionnels. Selon des estimations récentes, il n’y a qu’environ 50 000 sociétés cotées en bourse dans le monde, contre bien au-delà de 60 millions de sociétés fermées.
- Grande diversification et faible corrélation. Comme les actifs alternatifs ne suivent généralement pas la même trajectoire que les actions et les obligations, ils peuvent prévenir une baisse généralisée du portefeuille lors d’un repli et réduire la volatilité et les variations de rendement.
- Un potentiel de rendement accru. Les stratégies alternatives liquides sont plus souples et reposent sur une plus grande variété d’outils que les fonds communs de placement traditionnels (effet de levier, produits dérivés, approches acheteur/vendeur). C’est pourquoi elles peuvent offrir un potentiel de rendement supérieur à celui d’un portefeuille traditionnel d’actions et d’obligations.
Les placements alternatifs ne remplacent pas les composantes traditionnelles d’un portefeuille : ils les complètent. Ce sont des outils additionnels qui peuvent vous aider à atteindre vos objectifs à long terme en rehaussant le rendement ajusté au risque de votre portefeuille.
Mais il y a un hic…
Les placements alternatifs sont complexes, et il peut être difficile d’y investir et de les gérer.
Accès
De nombreuses catégories d’actifs alternatifs sont conçues pour les grandes institutions ou les investisseurs fortunés. Elles ont des seuils de placement minimaux élevés, de longues périodes d’immobilisation, une liquidité limitée et une grande complexité structurelle, ce qui peut être problématique pour les particuliers.
Gestion
Pour bâtir et gérer un volet de placements alternatifs, il faut effectuer des recherches et un contrôle diligent spécialisés, ainsi qu’un travail juridique et fiscal minutieux, en plus de composer avec des rapports sur les placements sous-jacents espacés dans le temps, le tout à l’intérieur de cadres de gouvernance et de risque complexes.
Les placements alternatifs peuvent ajouter une valeur non négligeable à un portefeuille, mais leur intégration nécessite une expertise et des infrastructures considérables.
Une bonne façon d’ajouter des actifs alternatifs à votre portefeuille
Quelle est la façon la plus simple d’accéder aux actifs alternatifs? En investissant dans les Portefeuilles INNOVA Scotia, un programme qui réduit la complexité habituellement associée aux placements alternatifs. INNOVA vous donne la possibilité d’intégrer cette catégorie d’actifs à votre portefeuille en toute simplicité, dans une structure de type fonds commun de placement, moyennant un placement minimal de 500 $ ou un prélèvement automatique des cotisations de seulement 25 $ par mois.
1 investisseur canadien sur 6 détient des placements alternatifs, et les investisseurs sont toujours plus nombreux à voir le potentiel de cette catégorie d’actifs.
Chaque Portefeuille INNOVA Scotia :
Est composé d’une combinaison d’actions et de titres à revenu fixe rigoureusement sélectionnés dans une optique à long terme. Il est en outre rééquilibré en fonction du profil de risque de l’investisseur pour que la répartition de base demeure adaptée à ses objectifs et à sa tolérance au risque;
Comprend des stratégies et des catégories d’actifs alternatives complémentaires, comme les actifs privés et les placements alternatifs liquides, afin d’accroître la diversification et de renforcer la résilience;
Est géré par l’équipe Gestion multi-actifs de la Banque Scotia, qui se fonde sur la recherche pour déterminer les répartitions stratégique et tactique de l’actif, en intégrant des actifs traditionnels et non traditionnels.
INNOVA, c’est une vision non traditionnelle, une meilleure diversification, une gestion des risques plus robuste et de nouvelles sources de rendement potentiel. La part de votre actif alloué à des placements alternatifs se trouve dans un portefeuille complet, géré par des professionnels et rajusté au gré de l’évolution des marchés et de vos besoins. Ce portefeuille regroupe des placements traditionnels et non traditionnels en une seule solution résiliente conçue pour vous aider à atteindre vos objectifs.
Lisez les perspectives sur les actifs alternatifs de l’équipe de Gestion multi-actifs
