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Les rebondissements n’ont pas manqué en 2024 : il y a eu la transition des taux d’intérêt, des tensions géopolitiques aux quatre coins de la planète et l’essor continu de l’intelligence artificielle (IA), pour ne nommer que ces quelques événements ayant marqué une année des plus houleuses pour les investisseurs. Dans cet article, nous faisons un retour sur les événements qui ont bouleversé l’économie mondiale et les marchés financiers en 2024 et vous présentons trois leçons de placement essentielles qui, sans être nouvelles, revêtent une pertinence toute particulière pour 2025 et les années qui suivront.
Événements marquants de 2024
Ralentissement de l’inflation
1,9%
Taux annuel d’inflation au Canada
L’inflation, hors de tout contrôle en 2023, s’est beaucoup atténuée, se retrouvant sous la barre des 2 % en fin d’année. Elle se situe vers le bas de la fourchette cible de la Banque du Canada (soit de 2 à 3 %), ce qui laisse entendre qu’elle est revenue pour l’instant à des niveaux plus « normaux ». Quel soulagement!
Abaissement des taux d’intérêt
-1,75%
Réductions de taux par la Banque du Canada
La Banque du Canada a abaissé son taux directeur de 5 à 3,25 %, allégeant ainsi le fardeau des emprunteurs. Plusieurs autres grandes banques centrales ont fait de même, dont la Réserve fédérale américaine avec une réduction de taux de 75 points de base.
Ralentissement de l’économie canadienne
1,2%
Croissance annuelle du PIB
En dépit d’un ralentissement, la croissance du PIB canadien est demeurée positive tout au long de l’année. À défaut de nous faire sauter de joie, ce résultat n’est pas réellement une surprise. Les taux d’intérêt, plus élevés ces dernières années, ont rendu l’emprunt moins accessible, en plus de ralentir les dépenses des consommateurs et l’investissement et de freiner la croissance économique.
Montée en flèche des grandes sociétés technologiques
49,0%
Rendement sur 1 an du secteur des technologies de l’information
Tournant au ralenti il y a quelques années seulement, les titres technologiques, après un retour en force en 2023, ont brillé de tous leurs feux en 2024. Le secteur a grandement bénéficié de l’essor des actions à mégacapitalisation comme Nvidia et Meta, galvanisé par l’engouement que suscite l’IA.
Rebondissement des obligations
4,2%
Rendement sur 1 an des obligations canadiennes
Les titres à revenu fixe ont connu une année de solides rendements stimulés par des taux d’intérêt à la baisse. Les obligations ont réaffirmé leur rôle en tant qu’outil de diversification de portefeuille par excellence, capables de générer un revenu stable et une appréciation du capital.
Nouvelle année, nouveaux sommets
17,2%
Rendement sur 1 an d’un portefeuille équilibré
Les investisseurs disciplinés ont été récompensés en 2024. Malgré une période de volatilité au troisième trimestre, la plupart des grands indices boursiers ont terminé l’année à des niveaux record ou quasi-record. Ceux qui ont maintenu le cap peuvent s’en féliciter. Bien joué!
Données au 31 décembre 2024.
Sources : Statistique Canada (taux d’inflation annuel du Canada, représenté par l’indice des prix à la consommation du pays), Banque du Canada (taux directeur au Canada), Réserve fédérale américaine (taux directeur aux États-Unis), Banque du Canada (prévisions de croissance annuelle du PIB réel). Morningstar : rendements de l’année civile 2024 pour le secteur américain des technologies de l’information dans l’indice composé S&P 500, obligations canadiennes représentées par l’indice des obligations universelles FTSE Canada, et portefeuille équilibré présenté à titre indicatif composé à 40 % de l’indice composé S&P/TSX, à 30 % de l’indice de rendement total MSCI Monde et à 30 % de l’indice des obligations universelles FTSE Canada. L’exemple suppose que tous les revenus sont réinvestis et qu’il n’y a pas de frais de transaction ni d’impôt. Tous les rendements sont exprimés en dollars canadiens et il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Les titres susmentionnés ne constituent pas des recommandations d’achat ou de vente.
Trois leçons de placement primordiales pour 2025
Leçon no 1 : ne vous laissez pas abattre par les grands titres
Les marchés ont connu un rendement exceptionnel en 2024. À titre d’exemple, le marché boursier américain a établi en cours d’année plus de 50 nouveaux records au chapitre des cours de clôture. À première vue, le rendement impressionnant observé en 2024 pourrait donner à croire que tout s’est passé sans heurts. La réalité est tout autre : comme pour les années précédentes, les investisseurs ont dû naviguer entre bien des écueils (figure 1).
Figure 1 : Les craintes, les faits
Cumulant les mauvaises nouvelles en 2024, les marchés ont su se relever, effaçant non seulement leurs pertes à court terme, mais atteignant même des sommets historiques. Les investisseurs qui, influencés par les nouvelles véhiculées dans les médias, ont retiré leurs placements auront malheureusement raté dans bien des cas des occasions de réaliser d’importants gains.
Leçon no 2 : le recul des marchés n’exclut jamais la possibilité d’un retour en force
Le marché boursier a eu son lot de revers en 2024; cela est indéniable. La baisse la plus prononcée est survenue en août, les marchés ayant chuté d’environ 9 % aux États-Unis. On se voyait déjà dériver vers le krach boursier, crainte renforcée par une couverture médiatique intense donnant des sueurs froides à plus d’un investisseur. La reprise des marchés n’a pourtant pas tardé, les titres américains allant même jusqu’à atteindre de nouveaux sommets quelques semaines plus tard (voir la figure 2).
Cela nous rappelle que les diminutions temporaires du rendement font partie intégrante de l’investissement sur les marchés boursiers. Tout investisseur qui détient des titres sur une longue période connaîtra inévitablement plusieurs de ces replis. Bien sûr, on se sentira décontenancé dans une telle situation, mais il faut se rappeler que c’est tout à fait normal.
Le saviez-vous?
Le repli le plus important du marché en 2024 a été plus léger que la baisse moyenne au cours d’une même année (13 %) enregistrée au cours des 15 dernières années. Malgré ces baisses annuelles, le marché a inscrit un rendement annuel moyen de 11 % au cours de cette même période de 15 ans.
Figure 2 : Le cycle émotionnel des marchés d’une année de volatilité
Rendement des actions américaines du 1er juillet au 31 décembre 2024
Leçon no 3 : ne touchez pas à la répartition de vos actifs
Dans l’univers des placements d’aujourd’hui, il peut être tentant, devant un tel éventail de possibilités, de remettre en question sa stratégie et de vouloir remanier la répartition de ses actifs. Les comptes d’épargne à intérêt élevé et CPG faisant miroiter des taux d’intérêt alléchants, alors même que les mauvaises nouvelles se succèdent, font en sorte qu’il n’est pas rare de voir des investisseurs adopter une nouvelle stratégie privilégiant les liquidités. Une telle modification de la composition de l’actif à long terme en faveur de placements à court terme aurait pourtant eu des résultats bien décevants pour tout portefeuille en 2024 (voir la figure 3).
Figure 3 : Valeur du portefeuille en fin d’année
Trois approches de placement différentes pour une somme de 10 000 $ en 2024
Le saviez-vous?
Le début d’une nouvelle année constitue le moment idéal pour examiner et rééquilibrer son portefeuille. Si vous avez déjà investi dans une solution de portefeuille Scotia, vous n’avez rien à faire : une équipe de professionnels se charge d’accomplir ce travail pour vous, automatiquement!
Les connaissances d’aujourd’hui au service de demain
Les leçons de placement se répètent au fil du temps; il faut donc toujours les garder à l’esprit. Effectivement, les leçons tirées de 2024, loin d’être inédites, nous auront rappelé certains principes intemporels, comme l’importance de se tenir loin du bruit du marché, de faire preuve de patience et de maintenir un portefeuille diversifié. Plutôt que de bondir à chaque revirement du marché, il faut tenir bon et garder les yeux rivés sur ses objectifs à long terme. En ce début d’année, profitez-en pour transformer les leçons de placement de 2024 en victoires pour 2025 avec l’aide précieuse de votre conseillère ou conseiller de la Banque Scotia.
